金吾财讯 | 国盛证券报告指，买入瑞声科技(02018)全球拥有3500+员工、券商300+工程师，聚焦机每年生产1.1亿+扬声器。国盛国内高端从产能分布上看，证券载声PSS总部位于比利时，维持外车在墨西哥、瑞声德国、科技看好东欧、评级马来西亚、学中东莞等设有工厂，市场与瑞声科技在国际化版图上体现出一定的发展契合度。

此前由于光学市场价格战激烈，买入公司光学业务亏损严重，券商上半年光学业务毛利率为-17%。聚焦机今年Q3以来，光学市场价格趋于合理化，随着产品结构改善、稼动率提升，预计明年公司光学分部毛利有望实现扭亏为盈。

该行预计2024年公司归母净利润为15.7亿，将公司目标价提升至27.4港元（以11月24日收盘汇率计），目标市值328亿港元，对应19倍2024年PE，维持“买入”评级。

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